2 oportunidades de compra únicas en una década en un mercado bajista en el S&P 500 y el Nasdaq

2 oportunidades de compra únicas en una década en un mercado bajista en el S&P 500 y el Nasdaq


Las preocupaciones económicas plagaron a los inversores durante todo el año y, como resultado, el mercado de valores cayó. los S&P500 cayó un 21% desde su punto máximo, y el Compuesto Nasdaq ha bajado un 32%, poniendo ambos índices en un mercado bajista. Pero con este caos viene un lado positivo para los inversores pacientes.

gigantes del software poder de venta (RCMP 2,05%) y Adobe (ADBE 2,21%) vieron cómo los precios de sus acciones caían un 48% y un 54% respectivamente. Ninguna acción ha sufrido una pérdida mayor en ningún momento en los últimos 10 años, lo que significa que los inversores ahora tienen una oportunidad de compra única en una década.

Esto es lo que necesita saber.

Salesforce: líder en software de gestión de relaciones con los clientes (CRM)

Salesforce ha sido pionero desde el primer día. Lanzó una plataforma de gestión de relaciones con los clientes (CRM) basada en la nube en 1999, convirtiéndose en la primera empresa en adoptar la computación en la nube a escala.

Hoy, su plataforma incluye software de productividad para marketing, comercio, ventas y servicio al cliente, así como herramientas para la automatización del flujo de trabajo, análisis de datos e inteligencia artificial (IA). Salesforce también ofrece varias plataformas CRM específicas de la industria, con herramientas diseñadas para mercados finales como bienes de consumo, servicios financieros y medios. Esta estrategia de comercialización reduce la fricción y acelera el tiempo de creación de valor para los clientes.

Salesforce ha transformado su capacidad de innovación en una marca poderosa. Capturó una participación de mercado del 24% en software CRM el año pasado, más que los siguientes cuatro competidores combinados, marcando su noveno año consecutivo como líder de la industria.

Financieramente, los ingresos crecieron un 25% a $29.3 mil millones en el último año, aunque el flujo de caja libre (FCF) solo aumentó un 4% a $5,7 mil millones, ya que los gastos operativos crecieron más rápido que los ingresos. Dicho esto, los inversores deberían esperar que el crecimiento del FCF se acelere en el futuro. La gerencia dice que su margen operativo GAAP alcanzará el 3,6 % este año, frente al 2,1 % del año pasado.

De cara al futuro, los inversores tienen buenas razones para ser optimistas. Salesforce estima su mercado direccionable total (TAM) en $290 mil millones en 2026, lo que significa que ha capturado solo alrededor del 10 % de su futuro TAM. Además, las acciones se cotizan actualmente a 5,5 veces las ventas, una ganga frente al promedio de cinco años de 8,8 veces las ventas. Es por eso que vale la pena comprar esta acción de crecimiento hoy.

Adobe: líder en software de creatividad y experiencia digital

Adobe se especializa en medios digitales y software de experiencia digital. Su negocio de medios digitales incluye Adobe Document Cloud, un conjunto de herramientas de PDF y firma electrónica que ayuda a las empresas a reemplazar los procesos basados ​​en papel con documentos digitales. El negocio de medios digitales también incluye Adobe Creative Cloud, una colección de software de creatividad que presenta productos líderes en la industria para la edición de imágenes y videos, gráficos vectoriales y efectos especiales cinematográficos, entre otros.

Adobe complementa estas soluciones con su negocio de experiencia digital. Adobe Experience Cloud es un conjunto de herramientas de análisis, marketing y comercio que ayuda a las empresas a transformar los datos de los clientes en experiencias personalizadas. A principios de este año, una empresa de investigación Gartner reconoció a Adobe como líder en plataformas de experiencia digital, citando una mejor capacidad de ejecución y una visión más completa que cualquier otro proveedor.

Financieramente, Adobe no cumplió con las estimaciones de ingresos en el último trimestre y su guía para 2023 no cumplió con las expectativas, principalmente debido a un viento en contra estimado de cuatro puntos porcentuales por la fortaleza del dólar. En el lado positivo, los tipos de cambio desfavorables deberían normalizarse con el tiempo, y Adobe aún ha obtenido resultados respetables durante el año pasado. Los ingresos aumentaron un 14% a $17,200 millones y el FCF aumentó un 8% a $7,100 millones. Esto equivale a un impresionante margen FCF del 41 %.

Mirando hacia el futuro, Adobe fija su mercado potencial en $ 205 mil millones para 2024 (los medios digitales son $ 95 mil millones y la experiencia digital es de $ 110 mil millones) y los inversores tienen buenas razones para ser escépticos y optimistas. Adobe ya es líder en varias categorías de creatividad, pero la empresa también está ganando terreno con productos más nuevos, como su suite Substance de aplicaciones de diseño 3D. Esto es particularmente digno de mención porque posiciona a Adobe como un jugador clave en el metaverso.

Además, Adobe anunció recientemente planes para adquirir la plataforma de colaboración de diseño Figma. Pagará $ 20 mil millones en efectivo y acciones, pero Figma está creciendo como un reguero de pólvora. Se espera que la compañía agregue $ 200 millones en nuevos ingresos recurrentes anualizados (ARR) este año, superando los $ 400 millones en ARR total para fines de 2022. Además, el gasto promedio por cliente de Figma está creciendo más rápido que 50% por año, y Figma pone su mercado direccionable en $ 16.5 mil millones para 2025.

Con eso en mente, las acciones de Adobe se cotizan actualmente a 8,7 veces las ventas, un gran descuento del promedio de cinco años de 15,3 veces las ventas. Esto crea una gran oportunidad de compra, y los inversores pacientes deberían considerar seriamente agregar algunas acciones de esta acción de crecimiento a su cartera.

Trevor Jennewine ocupa puestos en Adobe Inc. The Motley Fool ocupa puestos y recomienda Adobe Inc. y Salesforce, Inc. The Motley Fool recomienda Gartner y recomienda las siguientes opciones: llamadas largas de enero de 2024 a $420 en Adobe Inc. y llamadas cortas a partir de enero 2024 a $430 en Adobe Inc. The Motley Fool tiene una política de divulgación.

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